2026년 2월 23일(일), 이란 핵협상이 예상 외로 진전되고 있습니다. 이란 외무장관이 “2~3일 내 합의 초안을 미국에 전달”하겠다고 발언(2/22)하면서, 군사 공습 시나리오의 시급성이 다소 완화되었습니다. 다만 예측시장 기준 3/15 공격 확률 50%로 여전히 높은 수준입니다.

이번 주말 핵심 변화: 트럼프가 Section 122 관세를 10%→15%로 즉시 인상(2/21), 2/24(월) 발효 예정. 유럽 ReArm Europe 8,000억유로(~1,250조원) EU 정상 원칙 합의. NATO 방위비 목표 GDP 2%→5%로 상향(2035년까지). 금은 $5,595 고점에서 $5,072로 -9% 조정, 은은 $100 돌파 후 $78로 -22% 조정. 비트코인 $67,825 약세 지속. NVIDIA Q4 FY26 실적 2/26(수) 발표 예정.

이 글에서는 2026년 2월 23일 기준 최신 시장 상황을 반영해 핵심 투자 섹터별 전망과 실전 전략을 정리합니다.

목차

  1. 거시적 시장 환경: 대법원 위헌·스태그플레이션·이란 리스크
  2. AI 및 클라우드 컴퓨팅
  3. AI 네트워크 인프라
  4. 반도체 및 첨단 제조
  5. 로보틱스 및 자율주행
  6. 에너지 전환 및 친환경
  7. 바이오헬스케어 및 생명공학
  8. 우주산업 및 뉴스페이스
  9. 방위산업 및 국방기술
  10. 핀테크, 암호화폐 및 STO
  11. 사이버보안 및 데이터 인프라
  12. 지정학적 관점: 한국은 1980년대 일본
  13. 초거대 기업들의 전략과 투자 방향
  14. 한국 시장 구조 변화
  15. 섹터별 투자 전략: 2월 실전 가이드

거시적 시장 환경: Section 122 15% 발효·NVIDIA D-3·이란 협상 진전

글로벌 증시 현황 (2/23 기준, 2/20 금요일 마감)

지수 수준 변동 비고
KOSPI 5,809 +2.31% 사상최고 연속 경신, 순이익 전망 457조, 2/24 Section 122 15% 발효 영향 주시
S&P 500 6,910 +0.69% IEEPA 위헌 호재 반영, 2/24 15% 관세 발효
Nasdaq 22,886 +0.90% NVIDIA 2/26 실적 대기
Dow Jones 49,626 +0.47% 스태그플레이션 우려 제한
Nikkei 225 58,000+ 사상최고 다카이치 트레이드 지속
원/달러 ~1,445원 IEEPA 위헌 원화 강세 vs Section 122 불확실성 WGBI 4월 편입 원화 강세 촉매
WTI / Brent $66.4 / $71.8 +9% 월간 이란 협상 진전으로 프리미엄 소폭 완화
금(Gold) ~$5,072/oz $5,595 고점 대비 -9% 조정 2일간 $1,200 폭락 후 회복 중, UBS $6,200
은(Silver) ~$78/oz $100 돌파 후 -22% 조정 전년비 +150%, 6년 연속 공급적자
비트코인 ~$67,825 하락 지속 고점($126K) 대비 -46%, ETF 3개월 -$58억 순유출
엔비디아 시총 ~$4.6조 D-3: 2/26 Q4 FY26 실적 매출 $65.7-67.5B, Blackwell 완판, Q1 FY27 가이던스 $71-76B

★ 이번 주말 신규 변화 (2/23 업데이트)

항목 변화 투자 시사점
★ Section 122 관세 10%→15% 인상 2/24(월) 발효, 150일 한시 기존 IEEPA 25~60% 대비 하향이나, 추가 관세 수단 모색 중
★ 이란 협상 진전 이란 외무장관 “2~3일 내 합의 초안” (2/22) 공습 시급성 완화, 3/15 공격 확률 50%(예측시장)
★ ReArm Europe 8,000억유로 EU 정상 원칙 합의 (~1,250조원) K-방산 유럽 수출 대폭 확대 기반
★ NATO 방위비 GDP 5% 2035년까지 목표 상향 (기존 2%) 글로벌 방산 수요 구조적 확대 확정
★ 금 -9% 조정 $5,595 → $5,072 (2일간 $1,200 폭락) 1983년 이후 최악의 2일 하락, 저가 매수 기회
★ 은 -22% 조정 $100 돌파 후 $78로 급락 6년 연속 공급적자, 산업수요+안전자산 장기 강세 유지
★ 한화에어로 2025 실적 매출 26.6조(+137%), OP 3.03조 3년 연속 최대, 2026년 31.8조 전망
★ K-방산 빅4 매출 50.6조 전망 2026년 합산 (+10조 이상) 수주잔고 101조 본격 매출 전환

핵심 매크로 변수 5가지

1. ★ IEEPA 위헌 + Section 122 15% 관세 2/24 발효

항목 내용 투자 시사점
대법원 판결 IEEPA 기반 상호관세 6:3 위헌 (2/20) 관세 정책 근본적 전환
즉각 대응 1 Section 122 기반 10% 글로벌 관세 선포 (2/20) IEEPA 대체
★ 즉각 대응 2 10%→15%로 즉시 인상 (2/21) Section 122 최대 허용치
★ 발효일 2/24(월) 발효, 150일 한시 월요일 개장 직격
징수분 환급 $1,300억+ 소송 예상 (환급 미확정) 기업 소송전 장기화 가능
USTR 조사 주요 교역국 대상 조사 착수 예고 한국 포함 가능성
Section 232 유지 반도체/철강/알루미늄 관세 별도 유지 반도체 관세 별도 경로

핵심 판단: IEEPA 위헌으로 기존 25~60% 고율 관세가 무효화되었으나, 트럼프는 즉시 Section 122로 15% 글로벌 관세를 2/24(월) 발효시킵니다. 150일 한시(7월 말 만료)이므로 의회 관세 입법이 후속 과제. 반도체·철강·알루미늄은 Section 232 별도 유지되어 완전 해소는 아닙니다. $1,300억+ 환급은 행정명령에 미포함으로 소송전 예상. 기존 60% 대비 15%는 순긍정이나, USTR의 한국 포함 교역국 조사가 새로운 변수.

2. Q4 GDP 1.4% + Core PCE 3.0% – 스태그플레이션 우려

항목 내용 투자 시사점
Q4 GDP 1.4% 발표 (예상 2.3% 대폭 하회) 경기 둔화 신호
Core PCE 3.0% 재가속 인플레이션 재점화
스태그플레이션 저성장 + 높은 물가 동시 발생 금리인하 어려움, 금 강세
연준 전망 3.50-3.75% 동결 장기화 가능 6월 인하 기대 후퇴

판단: GDP 1.4%와 Core PCE 3.0%의 조합은 교과서적 스태그플레이션 신호입니다. 연준은 성장 둔화에도 인플레이션 재가속으로 금리인하가 어려운 딜레마에 처했습니다. 금이 $5,107로 사상최고를 재경신한 것은 시장이 스태그플레이션을 프라이싱하고 있다는 증거입니다.

3. DRAM 가격 역대 최대폭 폭등 – 슈퍼사이클 가속

제품 Q1 QoQ 가격 변동 Q2 전망 비고
컨벤셔널 DRAM +90~95% 확인 추가 +20% 인상 (TrendForce) 삼성 공급 부족 경고
PC DRAM 2배 이상 추가 상승 공급 제약 지속
NAND Flash +55~60% 상승 지속 기존 전망 대비 상향
HBM3E +20% 인상 추가 인상 전망 수요 > 공급 지속

핵심 판단: DRAM Q1 +90~95% 폭등 확인에 이어 Q2 추가 +20% 인상 전망. 삼성전자의 DRAM 공급 부족 공식 경고와 AI 서버용 HBM 생산 집중에 따른 범용 DRAM 구조적 공급 부족이 지속됩니다. 골드만삭스는 2026년 DRAM 공급 부족률 4.9%, 마이크론은 2028년 이후에도 메모리 부족 지속을 전망합니다. 모건스탠리의 삼성전자 2027년 영업이익 317조원 전망(과거 최대치 58조의 5배)이 시장 컨센서스를 크게 상회합니다.

4. 이란-미국: 협상 진전 vs 군사 대치 병행

항목 내용 투자 시사점
★ 협상 진전 이란 외무장관 “2~3일 내 합의 초안” 전달 (2/22) 공습 시급성 완화
병력 집결 2개 항모전단 + C-17/C-5 163대 배치 2003년 이후 최대
★ 공격 확률 2/28 27%, 3/15 50%, 3/31 61% (예측시장) 3월 중순이 분기점
호르무즈 해협 이란 2/17 실탄 훈련 부분 봉쇄 봉쇄 시 JP모건 $120-130 전망
유가 WTI $66.4, Brent $71.8 (+9% 월간) 협상 진전으로 프리미엄 소폭 완화
출국 권고 스웨덴·호주·폴란드 등 자국민 출국 권고 실질적 위험 평가 반영

판단: 이란 외무장관의 “합의 초안 2~3일 내 전달” 발언으로 협상 경로가 열렸습니다. 다만 2개 항모전단 + 163대 수송기 배치는 유지 중이며, 예측시장은 3/15 공격 확률 50%를 반영하고 있어 협상과 군사 대치가 병행되는 구도입니다. 유가는 협상 진전에 소폭 안정세이나, 합의 결렬 시 즉시 군사 옵션으로 전환될 수 있어 방산·에너지주 포지션 유지 권고.

5. 환율 1,450원 – 수출 호조 + WGBI 4월 편입

항목 현황 변화
원/달러 환율 ~1,450원 GDP 쇼크·이란 리스크로 소폭 약세
2월 수출 +44.4% 급증 반도체 출하량 +137.6%
WGBI 편입 4월 시작, 8회 분할 편입 26번째 국가, 비중 2.05%, 3.5조 달러 추종
IEEPA 위헌 효과 한국 관세 25%→하향 가능 수출기업 실적 개선 기대

판단: 2월 초 수출 +44.4%, 반도체 출하량 +137.6% 호조 지속. WGBI 4월 편입이 환율 안정의 최대 촉매. IEEPA 위헌으로 한국 관세 25% 인상분도 재조정 가능성이 생겨 수출기업에 호재. 다만 스태그플레이션 우려와 이란 리스크가 원화에 단기 약세 압력.

관세 현황 – Section 122 15% 체제로 전환 (2/24 발효)

관세 기존 세율 현재 상태 비고
★ 글로벌 보편관세 IEEPA 기반 다양 Section 122 15% (2/24 발효) 150일 한시 (7월 말 만료)
한국 상호관세 25% (IEEPA) 위헌 → 15%로 하향 USTR 교역국 조사 예고
반도체 25%+ Section 232 유지 IEEPA 위헌과 별도
철강/알루미늄 25% → 50% (6/4) Section 232 유지 별도 법적 근거
중국 관세 다양 Section 301 유지 IEEPA 위헌과 별도
환급 $1,300억+ 징수분 소송 예상 (미환급) 행정명령에 미포함

핵심 판단: IEEPA 관세가 위헌 무효화되면서 실효 관세율이 크게 하락했습니다. 한국 25% → 15%로 실질적 감세. 다만 반도체·철강은 Section 232로 별도 유지되고, Section 122는 150일 한시이므로 7월 이후 의회 입법 여부가 관건. USTR의 교역국 조사가 새로운 불확실성.

AI 및 클라우드 컴퓨팅

현재 상황 (2월 21일 기준)

빅테크의 2026년 AI CAPEX가 합산 $6,500~7,000억(~$700B)에 달하며, 전년 대비 60% 이상 급증했습니다.

기업 2026 AI CAPEX 핵심 이슈
Amazon $2,000억 FCF 마이너스 전환 전망
Alphabet $1,850억 FCF 90% 감소 전망
Microsoft $1,450억 Azure AI 확대
Meta $1,350억 FCF 90% 감소 전망
합계 $6,500~7,000억 전년 대비 +60% 이상

핵심 투자 포인트

영역 내용 전망
AI 칩셋 엔비디아 시총 ~$4.6조 2/25 실적, UBS $245, GB300이 Blackwell 매출 2/3
클라우드 인프라 AWS, Azure, GCP $7,000억 투자 직접 수혜
AI 응용 CRM, 헬스케어, 금융 AI 하드웨어 실적 파티 vs 소프트웨어 수익화 미완 (구분 필수)
네트워크 인프라 데이터센터 연결 핵심 테마 (아래 별도 섹션)

2월 투자 전략

단기: $7,000억 CAPEX 확정으로 공급망 전체 수혜 지속. 2/25 엔비디아 실적이 단기 방향성 결정. UBS 목표가 $245, GB300이 Blackwell 매출의 2/3를 차지하며 차세대 전환 가속.

중기: 금리인하 사이클 지연(스태그플레이션 우려)으로 빅테크 할인율 부담 가능. 다만 AI 구조적 성장과 엔캐리 트레이드 유동성이 지지. GTC 2026(3/16~19)에서 Vera Rubin NVL72 상세 발표 예정.

리스크: 빅테크 FCF 급감(Amazon 마이너스 전환) + Q4 GDP 1.4% 스태그플레이션 우려 + 이란 지정학 리스크. 하드웨어(반도체, 전력, 네트워크) vs 소프트웨어(팔란티어, 오라클 등) 온도차 주의.

주요 기업 및 ETF

대표 기업:

  • 엔비디아 (NVDA): 시총 ~$4.6조, 2/25 Q4 FY26 실적 (UBS 목표가 $245). GB300이 Blackwell 매출 2/3. GTC 3/16~19 Vera Rubin NVL72 공개
  • 마이크로소프트 (MSFT): CAPEX $1,450억, Azure AI
  • 아마존 (AMZN): $2,000억 CAPEX, AWS AI 인프라 확대
  • 구글 (GOOGL): Gemini, TPU, CAPEX $1,850억
  • 메타 (META): Llama 오픈소스, AI 인프라 $1,350억

투자 ETF:

  • BOTZ (Global X Robotics & AI ETF)
  • ROBO (ROBO Global Robotics & Automation Index ETF)

AI 네트워크 인프라

핵심 테마: 데이터센터 ROI의 열쇠

$700B 규모의 AI 데이터센터 투자에서 네트워크 인프라는 ROI를 결정짓는 핵심 요소입니다. GPU 성능만큼이나 GPU 간 데이터 전송 속도가 AI 학습/추론 성능을 좌우합니다.

InfiniBand vs Ethernet 경쟁

기술 대표 기업 특징
InfiniBand 엔비디아 (Mellanox) 현재 AI 학습 표준, 저지연
Ethernet (AI용) Arista Networks, Broadcom 범용성 우수, 비용 효율적

대역폭 에스컬레이션

AI 데이터센터의 대역폭 수요가 급격히 증가하고 있습니다:

현재: 400G
진행중: 800G
2026-2027: 1.6T
2028+: 3.2T

각 세대 전환마다 광트랜시버, 스위치, 광케이블 수요가 2배씩 증가합니다.

핵심 투자 기업

기업 분야 핵심 강점
Arista Networks 데이터센터 스위칭 AI 데이터센터 네트워킹 1위
Coherent 광트랜시버 시장 점유율 1위, 800G/1.6T 리더
Lumentum 광학 부품 레이저, 광부품 핵심 공급
Broadcom 네트워크 칩 AI 네트워크 ASIC 설계, 빅테크 ASIC

투자 전략

네트워크 인프라는 AI 투자에서 상대적으로 저평가된 영역입니다. $700B 투자의 직접 수혜를 받으며, 대역폭 업그레이드 사이클(400G→800G→1.6T)이 수년간 지속되므로 중장기 성장성이 확실합니다.

반도체 및 첨단 제조

핵심 이벤트: 반도체 $975B 기가사이클 + HBM4 + NVIDIA 생산차질 + 대법원 관세 위헌

글로벌 반도체 산업이 매출 $975B(+26% YoY)의 “기가 사이클”에 진입했습니다. 대법원 IEEPA 위헌 판결로 반도체 25%+ 관세의 법적 근거가 약화되면서 삼성/SK 7조원+ 관세 부담이 완화될 가능성이 열렸습니다.

항목 내용 투자 시사점
★ 글로벌 반도체 매출 $975B +26% YoY, “기가 사이클” 진입 업계 전체 구조적 호황
★ 대법원 IEEPA 위헌 반도체 관세 법적 근거 약화 삼성/SK 관세 부담 완화 가능
삼성 HBM4 세계 최초 양산 출하 2/12 출하 시작, 대역폭 3.3TB/s 엔비디아 퀄리티 인증 완료 + PO 확보
★ SK하이닉스 16단 48GB HBM4 기존 12단에서 16단으로 업그레이드 HBM4 기술 리더십 강화
★ 삼성전자 CEO “Samsung is back” HBM4 본격 경쟁 선언 HBM 시장 양강 경쟁 가속
★ 테슬라-삼성 AI6 칩 $165억 계약 기존 AI5에서 AI6로 업그레이드 삼성 파운드리 + 커스텀 ASIC 수혜
★ ASML 분기 주문 EUR132억 기록적 분기, 백로그 $388억 장비 수요 폭발, 반도체 CAPEX 확대 증거
★ Intel 18A 고볼륨 양산 진입 최신 공정 양산 시작 파운드리 경쟁 구도 변화
★ 커스텀 ASIC 칩 2026년 GPU 출하량 추월 전망 Broadcom, Marvell 등 ASIC 설계 수혜
★ NVIDIA 메모리 부족 40% 생산차질 HBM 공급 부족이 GPU 출하 제한 SK하이닉스/삼성 협상력 극대화
모건스탠리 삼성 317조 전망 2027년 OP 317조원 (과거 최대 58조의 5배) 64GB DRAM $255→$700 (3배)
마이크론 HBM 탈락 엔비디아 HBM에서 마이크론 제외 SK하이닉스-삼성 양강 과점 구조 공고화
SK하이닉스 PER 4.7배 시총 640조, 영업이익률 67%, 순이익률 54.9% 극단적 저평가 (소부장 PER 29~38배 대비)
엔비디아 실적 2/25 Q4 FY26, UBS 목표가 $245 GB300이 Blackwell 매출 2/3

한국 메모리의 기가사이클: IEEPA 위헌으로 관세 부담 완화

삼성전자 CEO가 “Samsung is back”을 선언하며 HBM4 경쟁에 본격 합류했고, SK하이닉스는 16단 48GB HBM4를 공개했습니다. NVIDIA가 메모리 부족으로 40% 생산 차질을 겪으면서 메모리 업체의 가격 협상력이 극대화되고 있습니다. 대법원 IEEPA 위헌으로 반도체 관세 25%+ 확대(4월 발효 예정)의 법적 근거가 약화되어 삼성/SK의 관세 부담이 완화될 가능성이 열렸습니다.

핵심 포인트:

  • 삼성 HBM4: 대역폭 3.3TB/s(HBM3E 대비 2.7배), CEO “Samsung is back” 선언
  • SK하이닉스 16단 48GB HBM4: 기존 12단에서 16단으로 업그레이드, HBF 아키텍처로 차세대 선점
  • 테슬라-삼성 AI6 칩 $165억 계약: 삼성 파운드리 수혜
  • ASML 분기 주문 EUR132억 기록: 백로그 $388억, 장비 수요 폭발
  • NVIDIA 메모리 부족 40% 생산차질: SK하이닉스/삼성 협상력 극대화
  • 마이크론 탈락: SK하이닉스(1위)-삼성(2위) 양강 과점 구조 강화
  • SK하이닉스 HBM4: UBS 전망 HBM4 시장 약 70% 점유율 확보 예상

2027년 실적 전망 – 모건스탠리 317조 충격

구분 기존 전망 수정 전망 출처
삼성전자 2027 영업이익 177조원 (FN Guide) 317조원 (모건스탠리) 과거 최대 58조의 5배
SK하이닉스 2026 영업이익 112조원 매출 165.9조, OP율 67% 시총 640조, PER 4.7배
SK하이닉스 2027 영업이익 200~250조원 - JP Morgan

반도체 소부장: 기관 매수 급증

순위 종목 특징
1위 SK스퀘어 SK하이닉스 지주사, 기관 순매수 1위
2위 한미반도체 영업이익률 50%, HBM TC 본더 세계 점유율 71.2%
- 리노공업 영업이익률 48%, 반도체 검사 소켓
- HPSP 영업이익률 55%, 고압 수소 어닐링 장비

2월 투자 전략

핵심 전략: $975B 기가사이클 + IEEPA 위헌 관세 완화 + NVIDIA 생산차질

  1. 삼성전자: HBM4 양산 + 테슬라 AI6 칩 $165억 + 모건스탠리 2027년 OP 317조. IEEPA 위헌으로 관세 부담 완화 기대.
  2. SK하이닉스: 16단 48GB HBM4로 기술 리더십 강화. PER 4.7배 극단적 저평가. NVIDIA 메모리 부족 40% → HBM 공급자 최대 수혜. HBM4 시장 70% 점유 전망(UBS).
  3. 커스텀 ASIC: 2026년 GPU 출하량 추월 전망. Broadcom(AI 백로그 $730억), Marvell 수혜.
  4. ASML: 분기 주문 EUR132억 기록, 백로그 $388억. 반도체 CAPEX 확대의 직접 수혜.
  5. 소부장 핵심주: 한미반도체(영업이익률 50%, TC 본더 점유율 71.2%), HPSP(55%), 리노공업(48%).
  6. 엔비디아: 2/25 Q4 FY26 실적(UBS 목표가 $245). GB300이 Blackwell 매출 2/3 차지. GTC 2026(3/16~19) Vera Rubin 공개.

주요 기업

카테고리 주요 기업 현황
AI 칩 엔비디아, AMD 엔비디아 ~$4.6조, 2/25 실적, GB300 Blackwell 2/3
파운드리 TSMC, 삼성전자 TSMC 풀 부킹, 삼성 HBM4 TSMC 경유 출하
메모리 삼성전자, SK하이닉스 삼성 HBM4 양산(2/12), Q2 DRAM +20%, 마이크론 탈락
소부장 한미반도체, HPSP, 리노공업 기관 매수 급증, 고수익성
장비 ASML, 램리서치 ASML 분기 주문 EUR132억 기록, 백로그 $388억

ETF:

  • SMH (VanEck Semiconductor ETF)
  • SOXX (iShares Semiconductor ETF)

로보틱스 및 자율주행

현재 상황: Cybercab 첫 유닛 양산 + BYD EV 1위 + 전고체배터리

항목 내용 시사점
★ Cybercab 첫 유닛 양산라인 이탈 2/17 기가텍사스 양산라인에서 첫 유닛 양산 체제 본격 진입 증거
사고율 57,000마일당 1건 (인간 대비 4배 높음) 안전성 개선 필요, 규제 리스크
가용률 19% 상용화 초기 단계, 개선 필요
★ BYD 글로벌 EV 1위 226만대 vs 테슬라 164만대 중국 EV 패권 확립
테슬라 로보택시 오스틴 런칭 1/22 무인 로보택시 공식 런칭 상용화 시작
네덜란드 RDW FSD 전국 승인 2월 FSD 전국 승인 추진 유럽 자율주행 규제 완화 선도
도시 확장 7개 도시 확장 예정 (달라스, 휴스턴, 피닉스 등) 급속 스케일업
FSD 구독 전환 월 $99 구독 전용, 이연수익 $38.3억(~5조원) 누적 SaaS 반복 수익 전환
FSD 국내 도입 UNECE WP29 규정 완화, 2027년 1월 유력 한국 자동 적용
★ 전고체 배터리 Factorial Energy 745마일 주행거리 달성 배터리 기술 패러다임 전환 임박
★ 현대/보스턴다이나믹스 2028년까지 3만대 로봇 계획 제조업 로봇 도입 가속

Cybercab: 첫 유닛 양산, 그러나 안전성 과제

2/17 기가텍사스에서 Cybercab 첫 유닛이 양산라인에서 이탈했습니다. 양산 체제 진입의 상징적 이정표이나, 사고율 57,000마일당 1건(인간 대비 4배 높음)과 가용률 19%라는 수치는 상용화까지 개선이 필요합니다. 시카고 오토쇼(2/9) 공식 전시 이후 Q2 본격 양산이 예정되어 있으며, 7개 도시 확장이 계획 중입니다.

BYD vs 테슬라: EV 패권 교체와 로보택시 전쟁

BYD가 226만대로 테슬라(164만대)를 제치고 글로벌 EV 판매 1위에 올랐습니다. 테슬라는 EV 판매를 넘어 로보택시 + FSD + AI 로봇으로 사업 모델을 전환하고 있습니다. 1/22 오스틴 무인 로보택시 런칭, 네덜란드 FSD 전국 승인 추진, Cybercab 첫 유닛 양산이 전환의 구체적 증거입니다.

한국 로봇 섹터

한국 시장에서 로봇 > 우주항공 > 자동차 순서로 섹터 로테이션이 진행 중입니다.

핵심 투자 포인트:

  • 두산로보틱스: 협동 로봇 리더
  • 레인보우로보틱스: 휴머노이드 로봇 개발
  • 현대차/보스턴다이나믹스: 기업가치 ~55조원, 2028년까지 3만대 로봇 계획
  • 로보틱스 관련 부품주: 모터, 센서, 감속기 기업
  • 주의: 중국 휴머노이드 로봇 시장 80%+ 점유 – 중국 경쟁 리스크 모니터링 필요

ETF:

  • BOTZ (Global X Robotics & AI ETF)
  • ROBO (ROBO Global Robotics & Automation Index ETF)

에너지 전환 및 친환경

이란 군사 긴장과 에너지 환경 변화

항목 내용
★ 이란 공습 임박 2/22-23 가능, 2003년 이후 최대 병력 집결
유가 WTI $66, Brent $70 (+9% 월간)
호르무즈 리스크 봉쇄 시 유가 $200 가능
AI 데이터센터 전력 2026년까지 글로벌 전력소비 2% → 4% 두 배 증가 전망

에너지 시나리오 – 이란 변수 반영

시나리오 유가 전망 확률 영향
공습 후 단기 종결 $75~85 중 에너지주 단기 급등 후 안정
장기 분쟁 $100~120 중-저 에너지주 강세, 스태그플레이션 심화
호르무즈 해협 봉쇄 $200 가능 극저 글로벌 경제 충격, 안전자산 급등
외교 해결 $60~65 저 유가 하락, 리스크 프리미엄 해소

핵심 하위 섹터

배터리 – 아직 미반등 섹터

금리인하 사이클에서 아직 반등하지 않은 섹터 중 하나. 로테이션 대상.

영역 대표 기업 전망
배터리 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK이노베이션 K-배터리
소재 포스코퓨처엠, 에코프로 리튬 가격 안정화

원전 (Nuclear Renaissance) – 우라늄 $100/lb + i-SMR 유치 경쟁

AI 데이터센터의 전력 수요 폭증으로 원전 르네상스가 본격화. 우라늄 가격이 $100/lb를 돌파한 후 $92-101 범위에서 거래 중. 미국은 2050년까지 원전 용량을 4배 확대 계획.

항목 내용 투자 시사점
i-SMR 1호기 유치 경쟁 경북 경주시 등 지자체 추진 국내 SMR 상용화 가시화
두산에너빌리티 X-에너지 지분 투자 SMR 생태계 확장 글로벌 SMR 밸류체인 참여
두산에너빌리티 SMR 전용라인 Q1 2026 착공 (8,068억원) 2031년 완공 예정
중국 Linglong One SMR H1 2026 세계 최초 상업운전 경쟁 압력
NuScale TVA 6GW SMR 배치 협약 체결 미국 SMR 수요 확대

전력/변압기

한국이 글로벌 전력 인프라 핵심 공급국으로 부상.

투자 ETF

  • ICLN (iShares Global Clean Energy)
  • LIT (Global X Lithium & Battery Tech)
  • URA (Global X Uranium ETF)

바이오헬스케어 및 생명공학

아직 반등하지 않은 로테이션 대상

금리인하 사이클에서 제약/바이오는 아직 본격 반등하지 않은 섹터입니다. 스태그플레이션 환경에서 방어적 성격의 헬스케어는 상대적 매력도 상승.

핵심 투자 포인트

GLP-1 비만 치료제 (메가 트렌드 지속)

2023년 시장 규모: $240억
2030년 예상: $1,000억+
대표: 노보노디스크 (Ozempic/Wegovy), 일라이 릴리 (Mounjaro/Zepbound)

AI 신약 개발

  • 엑셀런시아, 리커전: AI 기반 약물 발견
  • 빅테크 진출: 구글 DeepMind (AlphaFold), 아마존 헬스케어

투자 ETF

  • XBI (SPDR S&P Biotech ETF)
  • IBB (iShares Biotechnology ETF)
  • ARKG (ARK Genomic Revolution ETF)

우주산업 및 뉴스페이스

현재 상황: SpaceX-xAI 합병과 우주 패권

기업/영역 내용 전망
SpaceX-xAI 합병 역삼각합병 추진 중 우주+AI 시너지
한화에어로스페이스 K-방산/우주 대표주 수주잔고 100조+
로켓랩 (RKLB) 소형 위성 발사 전문 트럼프 국방부 관심

트럼프 국방 정책과 우주

트럼프 행정부의 FY2027 국방비 $1.5조 제안에서 우주가 최우선 분야.

투자 ETF:

  • UFO (Procure Space ETF)
  • ARKX (ARK Space Exploration ETF)

방위산업 및 국방기술

현재 상황: ReArm Europe 8,000억유로 + NATO 5% + K-방산 빅4 매출 50.6조 전망

유럽 방위비 증강이 구조적 전환점을 맞았습니다. EU ReArm Europe 8,000억유로(~1,250조원) 정상 합의와 NATO 방위비 목표 GDP 5% 상향(기존 2%)이 확정되면서, K-방산의 유럽 수출 파이프라인이 대폭 확대될 환경이 조성되었습니다.

항목 내용 시사점
★ ReArm Europe 8,000억유로 EU 정상 원칙 합의 (~1,250조원) K-방산 유럽 수출 대폭 확대 기반
★ NATO 방위비 GDP 5% 2035년까지 목표 상향 (기존 2%) 글로벌 방산 수요 구조적 확대 확정
★ K-방산 빅4 2026 매출 50.6조 전년 대비 +10조 이상 한화에어로 31.8조, LIG 5.0조
★ 한화에어로 2025 실적 매출 26.6조(+137%), OP 3.03조 3년 연속 최대, 지상방산 수주잔고 37.2조
★ 트럼프 FY2027 국방비 $1.5조 역대 최대 제안 글로벌 방산 수요 폭발
★ 이란 협상 진전 “2~3일 합의 초안”, 공격 확률 3/15 50% 방산주 단기 급등 vs 협상 합의 시 조정
★ 글로벌 방위비 $2.6T +8.1% YoY, 역대 최대 유럽 방위 장비조달 2024년 +39%
★ 캐나다 잠수함 최종 제안서 3/2 마감, 5-6월 사업자 발표 규모 48조원, 한화오션 Algoma Steel 3.45억달러 계약
★ MASGA 해양 액션플랜 한국 $1,500억 참여 한국 조선사 미국 직접 진출
★ 수출입은행법 개정 법정자본금 15조→30조 상향 발의 (기재위 계류) 35조 이상 필요 의견, 통과 여부 불확실
★ 한화오션 온타리오 MOU 캐나다 조선소 MOU (2/19) 잠수함 수주 경쟁력 강화
★ 폴란드 천무 5.6조 3차 실행계약 (CGR-080 유도미사일) 폴란드 수출 누적 18.6조원
루마니아 H-ACE Europe 2/11 현지 생산시설 착공 K9/K10 현지 생산 + IFV 레드백 5조원 입찰
노르웨이 천무 1.3조원($920M), 1/30 체결 NATO 국가 천무 첫 수출
에스토니아 방위비 GDP 5% 2026년부터 즉시 적용 NATO 방위비 5% 선도 사례

K-방산: ReArm Europe + NATO 5% = 유럽 수출 황금기

ReArm Europe 8,000억유로와 NATO 방위비 GDP 5% 목표 상향으로 유럽 방산 시장이 구조적으로 확대됩니다. 2024년 유럽 방위 장비조달은 +39%(880억유로)였으며, 2025년 1,000억유로 돌파 전망입니다. K-방산 빅4는 2026년 합산 매출 50.6조원(+10조 이상)이 전망됩니다.

핵심 포인트:

  • 캐나다 잠수함: 3/2 최종 제안서 마감, 5-6월 사업자 발표. 48조원 규모, 한화오션 Algoma Steel 3.45억달러 계약
  • 한화에어로 2025 실적: 매출 26.6조(+137%), OP 3.03조 (3년 연속 최대)
  • 한화에어로 2026 전망: 매출 31.8조원 (K9→사우디/이라크/미국, 천무→이라크/사우디/에스토니아)
  • MASGA $1,500억: 한국 조선사 미국 직접 진출 본격화
  • 폴란드 누적 18.6조: 천무 5.6조(3차), K2 전차 3차 계약 본격 논의 예정
  • 노르웨이 천무 1.3조: NATO 천무 첫 수출
  • 루마니아 H-ACE: 2/11 현지 생산시설 착공, IFV 레드백 5조원 입찰
  • 수출입은행법: 법정자본금 30조 상향 발의, 기재위 계류 중 (업계 35조 이상 요청)

조선 – 한국 3대 조선사 2026년 수주 목표 $464억(+30%)

항목 내용
★ 3대 조선사 수주 목표 $464억(+30%)
HD한국조선해양 2025 OP 3.9조원 (“슈퍼사이클 입증”)
HD한국조선해양 2026 수주 233억달러 (~35조원, +29%)
LNG선 전망 2026년 글로벌 115척 발주 전망
이란 리스크 호르무즈 해협 긴장 → 해군력 수요 확대

주요 기업

주요 기업: 한화에어로스페이스 (2025 매출 26.6조(+137%), OP 3.03조, 수주잔고 37.2조), 한화오션 (캐나다 잠수함 48조, 3/2 마감, OP 1.11조(+366%)), HD현대중공업 (미국 조선소 인수 협상), LIG넥스원 (매출 4.1조, 사우디 L-SAM 추진), HD한국조선해양 (수주 35조, OP 3.9조)

투자 ETF:

  • ITA (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF)
  • XAR (SPDR S&P Aerospace & Defense ETF)
  • SHLD (Global X Defense Tech ETF)

핀테크, 암호화폐 및 STO

★ STO 법안 국회 통과 – 2026년 상반기 토큰증권 원년

가장 중요한 정책 변화입니다. 전자증권법 + 자본시장법 개정안이 2026년 1월 15일 국회 본회의를 통과했습니다.

항목 내용
법안 통과 2026.1.15 국회 통과
시행 2026년 정식 시행
시장 전망 2026년 상반기 STO 시장 원년
2030년 시장 규모 약 367조원
핵심 내용 분산원장 기반 토큰증권 발행, 빌딩/예술품/음원 조각 투자

비트코인: 하락 지속 + 스태그플레이션 리스크

항목 내용
현재 가격 ~$66,000-68,000 (하락 지속)
고점 대비 -47% (사상최고 ~$126K 대비)
레인지 $60,000 ~ $70,000
Fear & Greed 극단적 공포 (Extreme Fear) 지속
하락 원인 기관 매도, 금 대비 약세 심화, 스태그플레이션 우려, 연준 금리 인상 가능성 언급
ETF 자금 미국 비트코인 ETF 순매도 전환 지속
★ GENIUS Act 7/18 완전 시행 기한 – 스테이블코인 규제 프레임워크
★ Clarity Act 상원 정체, 11월 중간선거 전 통과 확률 50-60%
금(Gold) ~$5,107/oz 사상최고 재경신

비트코인 판단: Q4 GDP 1.4% + Core PCE 3.0% 스태그플레이션 우려 + 연준 금리 인상 가능성 언급으로 비트코인이 $66-68K로 하락 지속. 고점($126K) 대비 -47% 하락. 금이 $5,000-5,100 사상최고권에서 횡보하고 은이 $85로 급등하는 동안 비트코인은 약세를 면치 못하고 있어 “디지털 금” 내러티브가 심각하게 약화 중. $66,500 지지선 이탈 여부가 중기 방향성 결정.

투자 전략

  • STO 관련주: 증권사, 블록체인 인프라 기업 – 법안 통과, 2027년 1월 시행 확정. 2030년 367조 시장. 금융위 ‘토큰증권 협의체’ 2월 킥오프.
  • 비트코인: ~$67,825, 약세 지속. 고점($126K) 대비 -46%. ETF 3개월 -$58억 순유출. 스태그플레이션 + Section 122 관세. 레버리지 절대 금지. 대형 투자자 복귀 여부가 관건.
  • ★ 은(Silver): $78/oz ($100 돌파 후 -22% 조정). 전년비 +150%. 6년 연속 공급적자(2026년 6,700만oz 적자). COMEX 등록 재고 -75% 감소. 조정 구간에서 저가 매수 기회. Citi $70+, JPM Q4 $85.
  • ★ 금(Gold): $5,072/oz ($5,595 고점 대비 -9%). 2일간 $1,200 폭락(1983년 이후 최악). 스태그플레이션+이란 불확실성 지지. UBS $6,200 목표. 조정 시 분할 매수.

ETF:

  • BITO (ProShares Bitcoin Strategy ETF)
  • BLOK (Amplify Transformational Data Sharing ETF)

사이버보안 및 데이터 인프라

현재 상황

AI 도입 확대와 지정학적 사이버 위협 증가로 사이버보안 수요는 구조적으로 증가 중. 이란 군사 긴장 시 사이버 공격 증가 가능성도 모니터링 필요.

핵심 기업

분야 기업 강점
네트워크 보안 팔로알토, 포티넷 차세대 방화벽
클라우드 보안 크라우드스트라이크, 제트스케일러 EDR, 제로 트러스트
AI 보안 팔란티어 전장 AI, 데이터 분석

투자 ETF

  • CIBR (First Trust NASDAQ Cybersecurity ETF)
  • HACK (ETFMG Prime Cyber Security ETF)

지정학적 관점: 한국은 1980년대 일본

핵심 프레임: 미중 경쟁의 최대 수혜국 + IEEPA 위헌 호재

미-중 기술 패권 경쟁에서 한국이 미국의 핵심 동맹 공급국으로서 구조적 수혜를 받고 있습니다. IEEPA 위헌 판결로 한국 관세 25%가 재조정될 가능성이 열리면서, DRAM 슈퍼사이클 + 방산 수출 + 조선 수주의 동시 호황이 더욱 가속될 환경이 조성되었습니다.

한국의 글로벌 핵심 공급 분야

분야 한국 위상 핵심 기업
HBM 글로벌 양강, 삼성 HBM4 세계 최초 양산 SK하이닉스(~70% HBM4), 삼성전자
전력/변압기 핵심 공급국 현대일렉트릭, LS산전
조선 글로벌 1위, 수주 35조 HD한국조선해양, 삼성중공업
K-배터리 글로벌 3강 LG에너지솔루션, 삼성SDI
K-방산 수주잔고 100조+, NATO 진출 한화에어로스페이스, LIG넥스원
로보틱스 로봇밀도 세계 1위 두산로보틱스, 현대로보틱스

미국 전략적 수혜 섹터

우선순위 섹터 정책
1순위 방산/우주 국방비 $1.5조 제안, 이란 군사작전
1순위 에너지 원전 확대, 이란 공습
2순위 반도체 IEEPA 위헌 후 관세 재조정
2순위 AI 규제 완화
3순위 암호화폐 Clarity Act 법제화 추진

초거대 기업들의 전략과 투자 방향

$700B AI 투자의 흐름: 공급망 수혜 지도

AI 칩 → 엔비디아(~$4.6조, GB300 Blackwell 2/3), AMD, TSMC
데이터센터 네트워크 → Arista, Coherent, Lumentum
서버/메모리 → 삼성전자 (HBM4 세계 최초 양산), SK하이닉스
냉각 시스템 → 냉각 솔루션 기업
전력 인프라 → 원전(i-SMR 유치 경쟁), 변압기, 전력장비

테슬라의 전략적 피벗 – Cybercab 첫 유닛 + AI6 칩 + BYD 역전 대응

전략 내용 의미
★ Cybercab 첫 유닛 2/17 기가텍사스 양산라인 이탈 양산 시작 확인
사고율/가용률 57,000마일당 1건(인간 4배), 가용률 19% 안전성·효율성 개선 과제
★ 로보택시 런칭 1/22 오스틴에서 무인 런칭 상용화 본격 시작
★ 삼성 AI6 칩 $165억 AI5에서 AI6로 업그레이드 AI 컴퓨팅 자체 칩 전략
★ 네덜란드 FSD 전국 승인 2월 RDW 전국 승인 추진 유럽 확대 시작
7개 도시 확장 달라스, 휴스턴, 피닉스 등 급속 스케일업
FSD 구독 전환 일시불 폐지 완료 SaaS 반복 수익 모델
★ BYD EV 역전 대응 BYD 226만대 vs 테슬라 164만대 로보택시+AI+로봇으로 전환
옵티머스 머스크: “미래 가치의 80%” AI/로봇 기업 전환

한국 시장 구조 변화

KOSPI 5,809 – 사상최고 연속 경신 + 순이익 전망 457조

KOSPI가 5,809로 사상최고를 연속 경신 중입니다. 반도체 슈퍼사이클 + IEEPA 위헌 관세 완화 기대 + K-방산 수주잔고 100조 돌파가 복합적으로 작용하고 있습니다. 하나증권은 KOSPI 순이익 전망을 330조원(2025.12)에서 457조원(2026.2)으로 급상향했습니다. 개인 예수금은 111조원(역대 최고)으로 매수 여력이 충분합니다.

2025년 코스피 75.6% 상승, 그러나 개인투자자 42% 손실

문제 내용
보유 기간 1주일 미만
데이 트레이딩 전체 거래량의 50% 이상
손실 회피 편향 이긴 종목 일찍 팔고, 진 종목 오래 보유

투자자 교훈: 지수가 75% 올라도 단기 매매로는 손실. 섹터 로테이션을 따라가는 중장기 투자가 유리.

STO 법안 통과와 코스닥

항목 내용
STO 법안 2026.1.15 국회 통과
국민성장펀드 150조원 (코스닥 15조 유입)
거래시간 연장 6월부터 12시간 연장
코스닥 목표 3,000

배당 ETF 혁신: 월배당으로 현금 흐름 확보

ETF 특징 수익률
PLUS 고배당주 위클리 커버드콜 주간 콜옵션 매도 분배율 20.55%
KODEX 코리아 밸류업 토탈리턴 밸류업 + 토탈리턴 101.87%
KODEX 200 타겟위클리 커버드콜 주간 콜옵션 매도 연 17% 배당

섹터별 투자 전략: 2월 실전 가이드

핵심 전략: “Section 122 발효 + ReArm Europe + 이란 협상 3대 변수 대응”

2월 23일 기준 핵심 전략:

  1. Section 122 15% 관세 2/24(월) 발효: 기존 IEEPA 25~60% 대비 대폭 하향이나, 150일 한시. 반도체는 Section 232 별도 유지. 월요일 개장 영향 주시.
  2. ReArm Europe 8,000억유로 + NATO 5%: 유럽 방산 구조적 확대 확정. K-방산 유럽 수출 황금기. 방산주 중장기 매수 근거 강화.
  3. 이란 협상 진전: “2~3일 합의 초안” 발언. 공격 확률 3/15 50%. 협상 vs 군사 대치 병행, 합의 시 방산주 단기 조정 가능.
  4. NVIDIA Q4 FY26 실적 2/26(수): 매출 $65.7-67.5B, Q1 FY27 가이던스 $71-76B. Blackwell 완판, GB300이 매출 2/3.
  5. 귀금속 대규모 조정: 금 $5,595→$5,072(-9%), 은 $100→$78(-22%). 1983년 이후 최악의 2일 하락 후 회복 중. 저가 매수 기회.
  6. KOSPI 5,809 → 6,000 도전: Section 122 15%는 기존 25% 대비 호재. WGBI 4월 편입. 순이익 457조.
  7. 글로벌 반도체 $975B 기가사이클: SK하이닉스 16단 HBM4, 삼성 HBM4 양산, DRAM Q1 +90-95%.
  8. K-방산 빅4 매출 50.6조 전망: 한화에어로 2025 매출 26.6조(+137%), 수주잔고 37.2조.
  9. 캐나다 잠수함 3/2 마감: 48조원 규모, 한화오션 Algoma Steel 3.45억달러 계약.
  10. 비트코인 $67,825 약세: ETF 3개월 -$58억 순유출. 대형 투자자 부재. 관망.

포트폴리오 구성 제안

Section 122 15% 발효 + ReArm Europe + 이란 협상 반영: 방산 비중 확대, 귀금속 조정 구간 진입

공격적 투자자

섹터 비중 근거
AI/반도체 (HBM4·메모리) 28% 삼성 HBM4 양산, DRAM Q1 +90-95%, NVIDIA 2/26, Section 122 15%(기존25%↓)
방산/조선 18% ReArm Europe 8,000억유로, NATO 5%, K-방산 50.6조, 캐나다 3/2
로봇/자동화 10% Cybercab 4월 본격 양산, 오스틴 무인 운행, 현대 로봇 3만대
에너지/원전 8% 이란 협상/군사 병행, 유가 +9%, 우라늄 $88-100
AI 네트워크 인프라 7% $700B 투자 직접 수혜, 커스텀 ASIC 급성장
STO/핀테크 5% 법안 통과, 2027년 1월 시행
금/은 4% 조정 구간 저가 매수, 스태그플레이션 헤지
미반등 로테이션 5% 배터리, 제약 (스태그플레이션 방어)
현금 15% Section 122 발효일 변동성 + 이란 불확실성

균형 투자자

섹터 비중 근거
AI/반도체 22% HBM4 양산, DRAM 슈퍼사이클, Section 122 15% 호재
배당 ETF 13% 월 20%+ 분배율, 스태그플레이션 방어
방산/조선 15% ReArm Europe, NATO 5%, K-방산 50.6조
로봇/자동화 7% Cybercab 양산, 로테이션 수혜
에너지/원전 5% 이란 프리미엄, i-SMR
STO/핀테크 4% 법안 통과, 2027년 시행
바이오/헬스 5% 스태그플레이션 방어, 미반등
AI 네트워크 인프라 4% 커스텀 ASIC, 800G/1.6T 업그레이드
금/은 5% $5,072/$78 조정 구간 진입, 저가 매수
현금 20% 3대 변수 불확실성 대비

보수적 투자자

섹터 비중 근거
배당 ETF 25% PLUS 위클리 20.55%, 스태그플레이션 방어
대형 테크 (배당) 8% 현금 흐름 안정
방산 12% ReArm Europe, NATO 5%, 정부 계약 안정성
금/은 8% 조정 구간 저가 매수, 스태그플레이션 장기 헤지
바이오 대형주 5% 방어적 + 배당
사이버보안 5% 필수 서비스, 이란 사이버 공격 대비
현금/채권 37% 스태그플레이션 + 이란 + 관세 불확실성 대비

한국 시장 특화 전략

섹터 추천 포지션 근거
삼성전자 적극 매수 MS 2027 OP 317조, HBM4 양산, Section 122 15%(기존25%↓)
SK하이닉스 적극 매수 PER 4.7배 극단적 저평가, OP율 67%, HBM4 70%(UBS)
한미반도체/HPSP/리노공업 매수 소부장 기관 매수, 영업이익률 48~55%
SK스퀘어 적극 매수 기관 순매수 1위, SK하이닉스 지주사
한화에어로스페이스 적극 매수 2025 매출 26.6조(+137%), ReArm Europe, NATO 5%, 2026 매출 31.8조
한화오션/HD현대중공업 적극 매수 캐나다 잠수함 48조(3/2 마감), 한화오션 OP 1.11조(+366%)
HD한국조선해양 매수 수주 목표 35조, 2025 OP 3.9조, MASGA 수혜
STO 관련주 매수 법안 통과, 2027년 1월 시행, 2030년 367조 시장
로봇 관련주 매수 Cybercab 4월 본격 양산, 글로벌 시장 2035년 $3,750억
두산에너빌리티 매수 i-SMR 유치 경쟁, X-에너지 지분 투자, SMR 전용라인 착공
전력 인프라 매수 효성중공업, HD현대일렉트릭, LS일렉트릭 - AI 전력 수요
월배당 ETF 매수 PLUS 위클리 20.55%, 스태그플레이션 방어
금/은 ETF 조정 매수 금 $5,072(-9%), 은 $78(-22%), 저가 매수 기회

핵심 모니터링 일정

일정 이벤트 영향
2/20 Q4 GDP 발표 완료: 1.4%, Core PCE 3.0%
2/20 대법원 IEEPA 판결 완료: 6:3 위헌
2/21 Section 122 관세 인상 완료: 10%→15% 인상
2/22 이란 외무장관 발언 완료: “2~3일 내 합의 초안”
★ 2/24(월) Section 122 15% 글로벌 관세 발효 월요일 개장 직격, 150일 한시
★ 2/24-25 이란 합의 초안 전달 예상 협상 결과에 따라 유가·방산 방향 결정
★ 2/26(수) 엔비디아 Q4 FY26 실적 (매출 $65.7-67.5B) Q1 FY27 가이던스 $71-76B, Blackwell 완판, Rubin 힌트
2/26 NuScale 2025년 연간 실적 SMR 상용화 진척도, BofA 목표가 $28
★ 3/2 캐나다 잠수함 최종 제안서 마감 K-방산/조선 48조원, 5-6월 사업자 발표
3월 중순 이란 공격 확률 50% 분기점 예측시장 3/15 50%, 3/31 61%
3/12 철강/알루미늄 25% 관세 발효 Section 232 별도 유지
3/16~19 GTC 2026 (San Jose) Vera Rubin NVL72, Physical AI
4월 WGBI 편입 시작 (8회 분할) $560-700억 외국인 자금 유입, 원화 강세
4월 Cybercab 텍사스 본격 양산 가격 $30,000 미만 확정
5-6월 캐나다 잠수함 사업자 발표 48조원 결과
6월 UN 자율주행 규정 공식 투표 FSD 글로벌 확대
6월 거래시간 연장 + 지방선거 유동성 확대
★ 7/18 GENIUS Act 완전 시행 기한 스테이블코인 규제
7월 말 Section 122 관세 150일 만료 의회 관세 입법 여부 결정
H1 2026 중국 Linglong One SMR 상업운전 세계 최초 SMR
H1 2026 루마니아 IFV 사업자 선정 레드백 5조원
H2 2026 엔비디아 Vera Rubin GPU 출시 삼성 HBM4 탑재
★ 9/30 미국 $7,500 EV 세액공제 만료 EV 수요 선행 효과 후 조정
★ 11월 미국 중간선거 Clarity Act 통과 확률 50-60%
2027/1 STO 법안 시행 토큰증권 발행·유통 본격화

2026년 투자 섹터 종합 정리

핵심 메시지

2026년 2월 23일, 이번 주는 Section 122 15% 관세 발효(2/24)와 NVIDIA 실적(2/26)이 최대 이벤트입니다. 이란은 “합의 초안 2~3일 전달”로 협상 경로가 열렸으나 군사 대치는 유지(3/15 공격 확률 50%). 유럽에서는 ReArm Europe 8,000억유로(~1,250조원)와 NATO 방위비 GDP 5% 상향이 확정되며 K-방산의 유럽 수출 황금기가 열리고 있습니다. 귀금속은 대규모 조정(금 -9%, 은 -22%)을 겪으며 저가 매수 기회를 제공하고 있습니다. KOSPI는 5,809에서 Section 122 15%(기존 25%↓) 호재와 WGBI 4월 편입을 앞두고 6,000 돌파를 목전에 두고 있습니다.

2월 기준 섹터 우선순위

순위 섹터 근거 포지션
1위 AI/반도체 (메모리·HBM4) $975B 기가사이클, Section 122 15%(기존25%↓), SK하이닉스 PER 4.7배, NVIDIA 2/26 실적 적극 매수
2위 방산/조선 ReArm Europe 8,000억유로, NATO 5%, K-방산 50.6조, 캐나다 3/2 마감 적극 매수
3위 로봇/자동화 Cybercab 4월 본격 양산($30K↓), 오스틴 무인 운행, BYD EV 1위 매수
4위 에너지/원전 이란 협상/군사 병행, 유가 +9%, 우라늄 $88-100, i-SMR 매수
5위 금/은 조정 구간 저가 매수 (금 $5,072(-9%), 은 $78(-22%)), 스태그플레이션 장기 헤지 조정 매수
6위 AI 네트워크 인프라 $700B 직접 수혜, 커스텀 ASIC 급성장(CAGR 27%), 800G→1.6T 업그레이드 매수
7위 STO/핀테크 법안 통과, 2027년 1월 시행, 2030년 367조 시장 매수
8위 배당 ETF 월배당 20%+, 스태그플레이션 방어 필수 편입
9위 바이오/헬스 스태그플레이션 방어, 미반등 로테이션 로테이션 매수
- 암호화폐 BTC $67,825, ETF -$58억 유출, 대형 투자자 부재 관망

투자자를 위한 최종 조언

  1. 2/24(월) Section 122 15% 발효 대비: 기존 25~60% 대비 순긍정이나, 월요일 개장 변동성 가능. 수출 기업(삼성·SK·조선·방산) 실적 개선 기대. 150일 한시이므로 7월 이후 불확실성 존재.
  2. ReArm Europe 8,000억유로 = K-방산 황금기: NATO 방위비 GDP 5% 목표와 함께 유럽 방산 시장이 구조적으로 확대. K-방산 유럽 수출 파이프라인 대폭 확대. 방산주 비중 확대 권고.
  3. 이란 협상 진전, 그러나 경계 유지: “합의 초안 2~3일 전달”로 공습 시급성 완화. 다만 3/15 공격 확률 50%. 방산·에너지 포지션 유지, 합의 시 단기 조정에 대비.
  4. NVIDIA 2/26 실적이 반도체 방향 결정: 매출 $65.7-67.5B, Q1 FY27 가이던스 $71-76B. Blackwell 완판, Rubin 힌트 주시.
  5. 귀금속 조정 = 저가 매수 기회: 금 $5,595→$5,072(-9%), 은 $100→$78(-22%). 1983년 이후 최악의 2일 하락 후 회복 중. 스태그플레이션+이란 불확실성이 장기 지지. 분할 매수 권고.
  6. $975B 기가사이클은 건재: Section 122 15%(기존 25%↓)로 반도체 관세 부담 완화. SK하이닉스 PER 4.7배 극단적 저평가. DRAM Q1 +90-95%.
  7. 캐나다 잠수함 3/2 마감: 48조원 메가딜. 한화오션 Algoma Steel 3.45억달러 계약. 5-6월 사업자 발표.
  8. Cybercab 4월 본격 양산: 가격 $30,000 미만 확정. FSD Level 2→Level 5 격차 주의. 100억 마일 데이터 2026년 7월 달성 전망.
  9. 비트코인은 관망 유지: $67,825, ETF 3개월 -$58억 순유출. 대형 투자자 부재. 레버리지 절대 금지.
  10. 현금 비중 15~20% 유지: Section 122 발효 + 이란 불확실성 + 스태그플레이션 3중 변수. 핵심 포지션은 유지하되 여유 확보.

투자 결정은 본인의 재무 상황, 리스크 허용도, 투자 목표를 고려하여 신중하게 내리시기 바랍니다.

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